Upbit合约交易新手指南：从入门到精通

Upbit 合约交易：新手进阶指南

Upbit 作为韩国领先的加密货币交易所，不仅提供现货交易，也提供了合约交易功能，让用户可以进行杠杆交易，从而放大收益（同时也放大风险）。对于希望在加密货币市场中寻求更高回报的新手来说，掌握 Upbit 合约交易至关重要。 本文将为你提供一份详尽的 Upbit 合约交易入门指南。

1. 合约交易基础

合约交易，又称期货交易，是一种金融衍生品交易方式，它允许交易者就未来某个特定日期和价格买卖特定加密货币达成协议。与现货交易直接购买和出售加密货币不同，合约交易的核心在于约定未来交易，而非立即转移加密资产的所有权。这种模式为交易者提供了更多策略选择，包括对冲风险和利用价格波动获利的机会。

合约交易的关键特性之一是杠杆的使用。杠杆允许交易者以较小的本金控制更大价值的资产。例如，假设交易所提供 10 倍杠杆，这意味着交易者只需要投入合约价值的十分之一作为保证金，就可以交易相当于本金十倍价值的加密货币。这意味着一个交易者如果拥有 100 美元的本金，就可以进行价值 1000 美元的加密货币合约交易。当然，高杠杆也意味着高风险，盈利和亏损都会被放大。因此，在使用杠杆进行合约交易时，务必充分了解其潜在的风险和回报，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单。

合约类型：

• 永续合约： 永续合约是一种没有到期日的衍生品合约，允许交易者无限期地持有仓位。这意味着投资者可以长期持有，而无需像交割合约那样担心到期结算。Upbit 主要提供永续合约交易，为用户提供了便捷的长线交易工具。永续合约通常通过资金费率机制，使合约价格紧跟现货价格。
• 交割合约： 交割合约，顾名思义，是指具有明确到期日的合约。在合约到期时，将按照预先设定的规则进行结算。这意味着交易者需要在到期日之前平仓或选择展期（如果平台支持）。交割合约到期时，未平仓头寸将会根据结算价格自动平仓，结算价格通常参考标的资产在到期前一段时间内的平均价格。

多头和空头：交易策略的核心

• 多头（做多）： 预期资产价格上涨，投资者选择买入合约，通常是希望在价格上涨后卖出获利。多头策略的盈利潜力理论上是无限的，但最大损失限于购买合约时支付的金额。在加密货币市场中，多头头寸常用于押注某种加密货币的长期升值潜力。例如，交易者可能会买入比特币合约，期待未来比特币价格上涨。
• 空头（做空）： 预期资产价格下跌，投资者选择卖出合约，希望在价格下跌后买回获利。空头策略的盈利上限是资产价格跌至零，但潜在损失是无限的，因为理论上资产价格可以无限上涨。做空在加密货币市场中风险较高，因为加密货币的价格波动性较大。做空者需要密切关注市场动态，并设置止损单以控制风险。例如，交易者可能会卖出以太坊期货合约，预期以太坊价格将下跌。

2. Upbit 合约交易：准备工作

在开始 Upbit 合约交易之前，务必确保完成以下详细的准备工作，以最大限度地降低潜在风险并优化交易体验：

• 注册并验证 Upbit 账户： 如果你尚未拥有 Upbit 账户，请访问 Upbit 官方网站进行注册。注册过程通常涉及提供个人信息并设置安全措施，例如双因素认证 (2FA)，以保护你的账户安全。完成注册后，根据 Upbit 的规定，你可能需要完成身份验证 (KYC) 流程。KYC 验证需要提交身份证明文件（如护照、身份证）和地址证明，以符合监管要求并解锁包括合约交易在内的全部功能。请注意，未经验证的账户可能无法进行合约交易或受到其他限制。
• 资金划转至合约账户： 成功注册并验证账户后，你需要将资金从你的 Upbit 现货账户划转到专门的合约交易账户。合约账户与现货账户独立运作，需要单独的资金。Upbit 通常允许使用多种加密货币作为合约保证金，其中最常用的是 USDT（泰达币）和 BTC（比特币）。选择你希望使用的保证金类型，并确保有足够的资金来支持你的交易策略。请仔细核对划转金额和目标账户，避免资金损失。不同的保证金类型可能会影响你的盈亏计算和风险管理。
• 熟悉合约交易界面和功能： 在实际交易之前，花时间深入了解 Upbit 合约交易平台提供的各种工具和功能至关重要。重点关注以下几个方面：
  • K线图表： 熟练掌握K线图表的使用，包括调整时间周期、添加技术指标（如移动平均线、RSI、MACD）等。K线图是分析市场趋势和价格变动的重要工具。
  • 订单类型： 了解并掌握不同类型的订单，例如限价单、市价单、止损单等。不同的订单类型适用于不同的交易场景和策略。特别要理解止损单的重要性，它可以帮助你限制潜在损失。
  • 杠杆设置： Upbit 提供不同倍数的杠杆选项，允许你放大交易头寸。然而，高杠杆也伴随着高风险。在使用杠杆之前，务必充分了解其运作机制以及潜在的收益和损失。谨慎选择杠杆倍数，并根据你的风险承受能力进行调整。
  • 风险管理工具： 熟悉止盈止损设置、仓位控制等风险管理工具。合约交易风险较高，有效的风险管理至关重要。
  • 合约条款： 阅读并理解 Upbit 合约交易的相关条款和协议，包括费用结构、结算规则、爆仓机制等。
  进行模拟交易或小额真实交易，熟悉交易流程和操作，为正式交易做好充分准备。

3. Upbit 合约交易界面详解

Upbit 合约交易界面是进行加密货币衍生品交易的核心区域，通常包含以下几个关键区域，每个区域都提供了特定的功能，帮助用户进行决策和执行交易：

• 图表区域： 显示加密货币的价格走势图，允许用户对历史价格数据进行分析。用户可以切换不同的时间周期，例如分钟、小时、日线等，以便观察不同时间跨度内的价格趋势。同时，图表区域还支持添加各种技术指标，如移动平均线、相对强弱指标(RSI)、布林带等，辅助判断市场走势和潜在的交易机会。高级图表工具还允许用户绘制趋势线、斐波那契回调线等，进行更深入的技术分析。
• 订单簿： 显示当前市场上买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量，也称为深度图。通过订单簿，用户可以了解市场供需情况，以及买卖力量的分布。订单簿通常按照价格从高到低（卖单）和从低到高（买单）排列，显示市场深度，即在不同价格水平上的挂单量。交易者可以利用订单簿判断支撑位和阻力位，以及潜在的价格波动方向。
• 交易面板： 用于设置订单类型、价格、数量和杠杆，是用户执行交易的核心模块。Upbit通常提供多种订单类型，包括市价单（立即成交）、限价单（指定价格成交）、止损单（达到指定价格触发）、止盈单等。用户可以根据自己的交易策略选择合适的订单类型。杠杆允许用户以较小的保证金控制较大的合约价值，从而放大盈利或亏损。交易面板还会显示预计的交易费用和所需的保证金。
• 持仓区域： 显示你当前持有的合约仓位，提供仓位的详细信息。这包括合约类型、开仓价格、数量、当前价格、盈亏情况（未实现盈亏）、保证金比例、强平价格等。保证金比例是衡量仓位风险的重要指标，当保证金比例低于交易所规定的最低水平时，可能会触发强制平仓（爆仓）。用户需要密切关注持仓区域的信息，及时调整仓位，控制风险。
• 订单历史： 显示你过去的交易记录，方便用户回顾和分析自己的交易行为。订单历史通常包括订单类型、成交价格、成交数量、成交时间、交易费用等信息。通过分析订单历史，用户可以评估自己的交易策略效果，发现交易中的问题，并不断改进自己的交易技巧。交易历史也可用于税务申报等用途。

4. 订单类型

Upbit 提供了多种订单类型，旨在满足不同交易者的特定需求和交易策略，帮助他们更有效地管理风险并最大化收益：

• 限价单： 允许交易者以指定的价格买入或卖出合约。该订单只有在市场价格达到或超过你预先设定的价格时才会执行。限价单非常适合希望以特定价格进入或退出市场的交易者，能够精确控制交易成本。例如，你预期某个币种价格下跌到某个特定价位时再买入，就可以设置一个限价买入单。
• 市价单： 以当前市场最佳的可用价格立即买入或卖出合约。 市价单保证立即成交，因此在需要快速完成交易时非常有用。 然而，由于市场价格波动，最终成交价格可能与下单时的价格略有差异。 在高波动性市场中，实际成交价格可能与预期有所偏差。
• 止损单： 一种风险管理工具，当市场价格达到你预设的止损价格时，系统会自动触发一个市价单。 止损单的主要目的是限制潜在的损失。 交易者通常在建立仓位后立即设置止损单，以防市场走势与他们的预期相反。 止损单可以设置为追踪止损，即止损价格会随着市场价格的上涨而自动调整，从而在保护利润的同时，也能在市场回调时减少损失。
• 止盈单： 与止损单类似，但止盈单的目的是锁定利润。 当市场价格达到你预设的止盈价格时，系统会自动触发一个市价单，卖出你的持仓。 止盈单帮助交易者在达到盈利目标时自动退出市场，避免因贪婪而错失机会。 止盈单的设置需要谨慎考虑，既要保证能够获得可观的利润，又要避免设置得过于接近市场价格，导致过早退出。
• 条件单： 是一种更高级的订单类型，只有当满足预设的条件时，订单才会激活并被提交到市场。 条件单可以设置多个触发条件，例如价格、时间或其他指标。 Upbit 提供的条件单可能包含更复杂的参数设置，如触发价格、执行价格、订单有效期等。 使用条件单需要对市场有更深入的了解，并能够根据市场变化灵活调整策略。 它可以用于实现复杂的交易策略，例如突破交易、反转交易等。

5. 杠杆设置

杠杆是合约交易中至关重要的工具，它能够放大您的交易头寸，从而提高潜在收益。Upbit 提供多种杠杆选项，例如 1x、3x、5x 和 10x 等。这意味着您可以利用较小的本金控制更大的资产价值，从而在价格波动中获得更高的回报。

但是，务必理解杠杆的双刃剑效应。虽然更高的杠杆能够显著增加您的盈利潜力，但同时也大幅提高了风险。例如，如果您使用 10x 杠杆，即使市场价格出现微小的逆向波动，您的亏损也会被放大 10 倍。因此，在选择杠杆倍数时，必须充分考虑自身的风险承受能力和交易策略。

建议初学者从较低的杠杆倍数（如 1x 或 3x）开始，逐步熟悉合约交易的运作方式，并根据自身的经验和风险偏好，谨慎调整杠杆水平。同时，严格设置止损订单至关重要，以限制潜在亏损，避免因市场剧烈波动而导致爆仓。

6. 开仓和平仓

• 开仓： 开仓是指在加密货币衍生品交易中，通过买入或卖出合约来建立交易仓位的过程。 这标志着你对标的资产（例如比特币）未来价格走势的预测和头寸建立。 例如，如果您分析后预期比特币 (BTC) 价格将会上涨，您可以选择买入 BTC 永续合约，这被称为“做多”，意味着你希望从价格上涨中获利。 相反，如果您通过分析或其他判断方式，预测 BTC 价格将会下跌，您可以卖出 BTC 永续合约，这被称为“做空”，意味着您希望从价格下跌中获利。 开仓行为会占用一定的保证金，并使你承担相应的市场风险。
• 平仓： 平仓是指通过执行与已持仓合约方向相反的操作，来结束当前交易仓位的过程。 具体来说，如果您之前是买入（做多）合约，平仓时则需要卖出相同数量的该合约；如果您之前是卖出（做空）合约，平仓时则需要买入相同数量的该合约。 平仓操作会立即结算你在该仓位上的盈亏。 结算的盈亏会直接影响你的账户余额。 盈亏计算会考虑你的开仓价格、平仓价格、交易手续费以及其他可能存在的费用。 如果盈利大于亏损，你的账户余额会增加；反之，如果亏损大于盈利，你的账户余额会减少。

7. 风险管理

合约交易风险极高，相较于现货交易，其波动性和潜在损失更大，因此必须严格进行风险管理，制定完善的风险控制策略至关重要：

• 设置止损： 使用止损单（Stop-Loss Order）来限制你的潜在损失。止损单会在价格达到预设的止损价格时自动触发，从而避免更大的亏损。根据你的风险承受能力、交易策略以及市场波动性，设置合理的止损价格至关重要。止损价格的设定需要综合考虑技术分析、支撑阻力位、以及个人的风险偏好。
• 控制杠杆： 避免使用过高的杠杆倍数。杠杆是一把双刃剑，它能放大收益，也能放大损失。新手应从较低的杠杆开始，逐步熟悉合约交易的运作机制和风险。随着经验的积累，可以逐渐调整杠杆倍数，但务必保持谨慎。高杠杆意味着高风险，即使是小幅的价格波动也可能导致爆仓。
• 仓位管理： 不要将所有资金投入到一笔交易中。合理分配你的资金，控制单笔交易的仓位大小。仓位大小的确定应根据你的账户资金、风险承受能力以及交易标的的波动性来综合考虑。通常建议单笔交易的风险敞口不超过总资金的1%-2%。
• 情绪控制： 避免情绪化交易。在交易过程中，贪婪和恐惧是最大的敌人。不要因为贪婪而过度追涨，也不要因为恐惧而盲目抛售。保持冷静和理性，严格执行交易计划，是成功交易的关键。市场波动是常态，不要被短期的价格波动所影响。
• 持续学习： 持续学习合约交易的知识和技巧。合约交易是一个不断发展的领域，新的交易工具、策略和市场动态层出不穷。关注市场动态，例如宏观经济数据、行业新闻、以及监管政策等，了解影响价格走势的各种因素，不断提升自身的交易水平。可以通过阅读专业书籍、参加线上课程、以及与其他交易者交流等方式来持续学习。

8. 资金费率

永续合约作为一种衍生品，其独特之处在于它没有到期日。为了确保永续合约的价格能够紧密跟踪标的资产（通常是现货市场）的价格，交易平台会定期执行一种称为资金费率机制。Upbit交易所同样采用此机制。

资金费率本质上是一种交易所用来平衡多头和空头仓位，并维持合约价格与现货价格锚定的工具。它并非交易手续费，而是多头和空头交易者之间根据市场情绪互相支付的费用。

资金费率的收取或支付方向取决于市场的整体情绪和仓位分布。当市场普遍看涨，多头仓位占据主导地位时，为了平衡市场，持有做多仓位的交易者需要向持有做空仓位的交易者支付资金费率。这可以抑制过度投机性的多头行为，并将合约价格拉回现货价格附近。

相反，当市场情绪偏向悲观，空头仓位占据优势时，做空方将向做多方支付资金费率。这有助于降低空头风险，激励多头持仓，并防止合约价格过度偏离现货价格。

资金费率的具体数值由多个因素决定，包括合约价格与现货价格的价差、未平仓合约量、以及交易所的风险管理策略等。交易者应密切关注资金费率的变化，因为它会直接影响其持仓成本和潜在盈利能力。定期检查资金费率对制定合理的交易策略至关重要。

9. 合约交易示例

假设你通过市场分析，预测比特币 (BTC) 价格在短期内会上涨，为了放大潜在收益，你决定进行比特币永续合约交易。

1. 选择合约： 在交易平台上选择 BTC 永续合约。永续合约没有到期日，可以长期持有。
2. 选择杠杆： 选择 5x 杠杆。这意味着你只需投入实际价值的 1/5 即可交易相应数量的 BTC，但同时也放大了风险。务必谨慎选择杠杆倍数。
3. 订单类型： 使用限价单，设置买入价格为 30,000 美元。限价单允许你指定交易价格，只有当市场价格达到或低于该价格时才会执行，确保以期望的价格买入。
4. 数量： 输入你想要购买的 BTC 数量，例如 0.1 BTC。这代表你希望通过合约交易获得 0.1 个比特币价值的头寸。
5. 止损： 设置止损价格为 29,500 美元。止损单是为了限制潜在亏损，当市场价格下跌到 29,500 美元时，你的仓位将自动平仓，从而避免更大的损失。
6. 止盈： 设置止盈价格为 31,000 美元。止盈单是为了锁定利润，当市场价格上涨到 31,000 美元时，你的仓位将自动平仓，从而实现盈利。

如果 BTC 价格如你所料，上涨到 31,000 美元，你的止盈单会被触发，系统将自动平仓，你将获得基于杠杆比例放大的利润。需要注意的是，利润会扣除交易手续费。相反，如果 BTC 价格未能如期上涨，而是下跌到 29,500 美元，你的止损单会被触发，你的仓位将被强制平仓，以限制你的损失。合约交易具有高风险，请务必充分了解风险后再进行操作。爆仓可能会导致本金全部损失。

10. 重要提示

• 合约交易风险极高，涉及高杠杆效应，可能导致快速亏损，甚至超过初始投资。请务必在充分了解合约机制、杠杆原理、保证金要求和潜在风险后再进行交易。评估自身风险承受能力，切勿盲目跟风。
• 对于合约交易新手，强烈建议从小额资金开始，例如使用模拟账户进行练习，或者使用极小的真实资金进行体验，逐步熟悉合约交易的运作方式，包括下单、平仓、止盈止损设置等。
• 切勿将所有资金投入到合约交易中。合约交易应被视为高风险投资，合理配置资产，降低整体投资组合的风险。预留充足的资金应对生活所需和其他投资机会。
• 持续学习合约交易相关的知识和技巧至关重要。关注市场动态、技术分析、基本面分析等，提升交易决策的准确性。阅读专业书籍、参与在线课程、观看行业专家分析等都是有效的学习方式。
• 杠杆是一把双刃剑，能放大盈利，也能放大亏损。谨慎使用杠杆，选择适合自身风险承受能力的杠杆倍数。过高的杠杆会迅速耗尽保证金，导致强制平仓。
• 严格执行风险管理策略是合约交易成功的关键。设置止损单和止盈单，限制单笔交易的潜在损失，锁定利润。根据市场波动调整仓位，避免过度交易。
• Upbit 作为交易平台，可能会根据市场情况或其他因素更改其费用结构、交易规则和保证金政策。请务必定期查看 Upbit 官方网站或公告，了解最新的官方信息，确保交易符合平台规定。

请牢记，合约交易并非一夜暴富的途径，而是一种需要扎实的知识储备、熟练的交易技巧和足够的耐心才能掌握的投资工具。保持冷静，理性分析，才能在合约市场中长期生存。